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【投資日記 2025/1】去年1年を振り返る、ビットコインとお別れのときは迫る

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あけましておめでとうございます。年に一度の恒例行事の時期がやってきました。そうです。ブログ更新です。 参考までに、前回1年前のブログはこちらです。 というわけで、ここまでの運用成績を振り返ってみます。 2025年初現在、私の運用資金は約570万円。 入金額は230万円。つまり収益340万円（入金額に対しておよそ150％の収益）ですね。 コロナショックきっかけで投資を開始、投資歴5年で230万円が2.5倍に増えました。我ながら健闘していると思います。 なんとなく年利20％とれたら良いな～、もしくはS&P500を上回れたら良いな～という目標も今のところクリアできています。 平均年利20％を5年続けると、およそ2.5倍になるのですね。複利の力ってすごいですね！ ここまで儲けられたのも、ほぼビットコインのおかげです。 ● さて自慢はこのくらいにして(笑)、今後のビットコイン予想をば。 私としては、今年2025年前半のうちに、ビットコインを5回に分割して全売却するつもりです。 基本的には、前回4年前の半減期バブル時と同じシナリオで考えています。 つまり、2025年1月現在＝2021年1月に相当するか？ 前回2021年のバブル時をもう少し詳しく、日足チャートで見てみます。前半と後半に2つの大きなピークがありました。 注目すべきは、2021年4月にビットコイン価格が水色線（75日線）を一瞬だけ下回ったあと、前半の上昇トレンドは終了しているのですね。年の後半に再び上昇再開していますが…。 そして今回、2025年1月半ばに、すでに水色線（75日線）を下回っています。 この目印に従うなら、今は2021年4月に相当し、上昇トレンドはいったん終了したといえそうです。 以下は、ビットコインとナスダック100（QQQ）の比較チャート。 上昇率は違うけど、かなり連動していますね。 つまり懸念点として、予期せぬ株価暴落が訪れると、ビットコインは大ダメージを受けるってことですね。 トランプ就任1年目、景気対策が期待される中でその可能性は薄いと思いたいですが…。 さすがの私もピンポイントで売却タイミングを的中させることはできないので、今年2025年前半に5分割して全売却する予定。 1度目の売却はさっそく今から準備に入ります(笑) 前回のバブル時は逃げそびれて4年間塩漬けする羽目となったので、今...
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日経暴落、今は地獄の入り口ではない？

お久しぶりです。ブログ更新は年に1度の予定だったのですが、前回更新から8ヶ月目で急遽更新となりました。その理由は言わずもがな、日経暴落を受けて今の投資方針を記録しておこうと思ったためです。 ご存じの通り、2024年8月初、日経平均は暴落後、一気に半値戻しとなりました。 日経平均は今年1年の上昇分をすべて吐き出しています。が、S&P500と比べると、コロナ後の日米株価の動きはさほど変わらず、誤差の範囲にも見えますね。 さて、今回の暴落において、私は何一つ売り買いしていません。ひたすら市場を注視しています（笑） というのも、私はすでに攻守バランス型のポートフォリオを組めているためです。 もし「これから株の比率を増やしたいな～」ていう個人的事情があるなら、今回の暴落は株を買い進める絶好のきっかけとなったかもしれません。が、私はすでにビットコイン（近年は株式と相関性が高い）をある程度保有しているので、急いで株の保有率を引き上げなくても構わないのですよね。私はビットコインを持っているので、株は要らない。 そんなわけで、10年に1度規模の〇〇ショックでも来ない限り、私は今のところ積極的に動くつもりはありません。 …で、今は果たして地獄の入り口、すなわち歴史に残る〇〇ショックの始まりなのか、という問題ですが…。 たぶん今回の下落はたんなる調整で、〇〇ショックの始まりではないと感じています。理由は次の3点です。 ・前回のコロナショックから、まだ10年経っていない。 ・今回の日経下落の理由は、「過熱気味の米ハイテク株のガス抜き」「日銀の利上げ」によるものらしい。 ・万が一、世界不況に波及したとしても、米利下げという対処法がはっきり見えている。 私の中で「〇〇ショックは10年に1度訪れる」というアノマリーが投資の大前提となっています。1987年ブラックマンデー、2001年ITバブル崩壊、2008年リーマンショック、2020年コロナショックと、およそ10年に1度の周期で大暴落が発生しているのですね。そう考えると、今年2024年は大ショックが来るにはまだ早すぎる気がします。次のショックは早くとも3年後、2027年以降のつもりで私は準備しています。 たしかに2015年チャイナショック、2018年末の世界同時株安など、プチ下落は2～3年に1度の周期で発生していますが、「今がプチ下落か」...
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長短金利差（イールドカーブ）と米株価の相関性

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最初に断っておくと、難しいことは私には分かりません。長短金利差（イールドカーブ）が株価に与える影響をどれほど信頼していいのかも分かりません。 ただ、投資をするうえで予測は必須で、しかし今後1年の相場があまりにも予測不能なので、藁にもすがる思いで過去のチャートを私は眺めているだけです。 というわけで、今回は長短金利差と株価の相関性を調べてみました。
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金価格の決定要因～～金とドルの関係について～～

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金価格の高騰が話題ですね。 多くの投資家にとって、金（ゴールド）を購入する動機は、たぶん次の二つです。 ・リスク回避 突発的な株価下落に備えて、金を資産の一部に組み込む人が多いですね。 ・キャピタルゲイン狙い 金は、基本的にインカムゲイン（利回り）がありません。そのため今後の値上がりを期待して、キャピタルゲイン（売買差益）狙いで購入する人もいますね。 この記事では金の値動きについて探ってみます。
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【EDV】米国債ETFの買い時を考える【2021年3月版】

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去年に仕込んでおいた石油株の売却目途が立ちそうなので、次の長期枠として米国債ETFが候補にあがってきました。 米国債ETFを購入するに際して、とりあえず次の2点を前提しています。 ①長期スパン（5年以上）では、債券利回りは低下し続け、やがて0％になる。 ②米10年債利回りは、一時的に2～3％に上振れる。 過去50年の長期チャートを見ると、米10年債利回りは0％に向かって低下し続けてきました。言い換えると、米10年債の取引価格は上がり続けてきました。 「米10年債利回りが一時的に2～3％に上振れることはあっても、長期目線では0％に近づくはず」という予測に基づき、米国債ETFはかなり勝率が高い長期ギャンブルだと思っています。金利が一時的に上振れたとしても、どうせ数年以内にFRBが株価下落を防ぐために金利を引き下げると思われるので…。 2021年3月現在、米10年債利回りは1.6％に急上昇しています。今のところ、この利回り上昇トレンドはしばらく続くとの見方が多いですね。 したがって米国債ETFの買い時としては、10年債利回りが2％を越え、利回り上昇（10年債価格下落）が一服したときですね。10年債利回りが3％を越えると、ある程度自信をもって購入を進めることができそうです。今後、明確な買い時が訪れるかどうか知りませんが、買い時がなければご縁がなかったということです。 さて、米国債ETFには色々な商品がありますが、管理人的にはEDV(超長期米国債ETF)一択です。 ちなみに米国債の利回り（インカムゲイン）は重視してないです。あくまで売却益（キャピタルゲイン）狙いです。 詳細はこちらの記事でまとめてみました。1年前の記事ですが、長期的なトレンドは変わらないはずです。参考までに。 ●今後、EDVを分割購入するとして、EDVがPF（ポートフォリオ）に占める比率をどのように調整すべきか。自分なりにプランを立ててみました。 10年債利回り EDV価格 EDVのPF比率 0.5％ 170ドル 0％ 1％ 160ドル 0％ 2％ 130ドル 0～10％ 3％ 100ドル 30％ ●備考： ・買い時としては、10年債利回りが2％を越え、利回り上昇（国債価格下落）が一服したとき。 ・EDVのPF比率はあくまで目安。必要に応じて、他の安全資産（ゴールド、ビッ...
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外国株式インデックス　長期チャートを見る方法

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外国株式インデックス・ファンドの購入を検討するとき、過去の価格チャートは要チェックですよね。 でも、証券会社のwebサイトでは、長期チャートを見れません。 たとえば「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」は、2018年スタートの投資信託で歴史が浅いため、過去の株価を確認できません。 そんなわけで今回は、外国株式インデックスについて、過去のチャートを見る方法を紹介します。 この記事では、三菱UFJ国際投信が販売する「eMAXIS Slim」シリーズを例に挙げますが、楽天やＳＢＩ証券など競合他社が販売する商品の場合も、考え方は同じです。
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セレクト・セクターSPDRファンドーーS&P500 部門別に投資するETF

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今回は、セレクト・セクターSPDRファンドを紹介します。 セレクト・セクターSPDRファンドとは ・「SPDR（スパイダー）」はブランド名です。ステート・ストリート社が運用しています。 ・アメリカ株の産業別に投資するETF商品です。 ・S&P500を構成する500銘柄を、11部門に分けたものです。11部門のETFを時価総額に応じて合計すると、S&P500に等しくなります。 ・不動産、コミュニケーション以外の9部門は1998年12月に運用開始。 ・不動産部門は2015年10月開始。コミュニケーション部門は2018年6月開始。いずれもS&P500の部門分けが再編されたことに伴い、新設されたらしいですね。 過去5年の基準価額推移ランキングです。 情報は2020年5月現在。基準価額推移はTradingViewより。 経費率はいずれも0.13％。 セレクト・セクターSPDRファンド ティッカー 純資産総額 (100万ドル) 配当利回り (過去1年) 基準価額推移 (過去5年) 主な企業 テクノロジー Technology XLK 27,977 1.28% 120% マイクロソフト、 アップル、Visa 一般消費財 Consumer Cyclical XLY 11,637 1.44% 53% Amazon、ホームデポ、 マクドナルド ヘルスケア Healthcare XLV 24,940 1.60% 35% Johnson&Johnson 公益事業 Utilities XLU 11,582 3.55% 28% ネクステラ・エナジー 生活必需品 Consumer Defensive XLP 14,561 2.83% 18% P&G、ウォルマート、 コカ・コーラ 資本財 Industrials XLI 7,244 2.52% 12% ユニオン・パシフィック鉄道 金融 Financial XLF 16,748 2.75% 11% バークシャー・ハサウェイ、 JPモルガン 不動産 Real Estate XLRE 4,482 3.61% 11% アメリカン・タワー コミュニケーション・サービス Communication Services XL...
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