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【VGSH、VGLT、EDV】米国債ETFの買い時を考える

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米国債を購入する動機は、次のいずれかだと思います。 ①  売買差益（キャピタルゲイン）狙い 「突発的な株価下落に備えて、資産の一部を債券に振り向ける」という投資法ですね。 米国債ETF商品の年間の利回り（インカムゲイン）は、いずれも0～2％くらいで、低利回りです。しかし売買差益（キャピタルゲイン）狙いで保有する場合、低利回りはさほど気にする必要ないかもしれません。「売買差益」というか、正確にいえば「乗り換え差益」といった方が適切かもしれませんが…。株とか債券とか、その時々で有利な資産に乗り換えるという発想ですね。 ②  利回り（インカムゲイン）狙い 「資産クラスを頻繁に入れ替えないで、米国債を30年くらい保有する」という投資法の人は、「乗り換え差益」ではなく、年間の利回り（インカムゲイン）を重視するのでしょうね。この場合、売買のしやすさが特徴のETFを通じてではなく、米国債を直接保有する人が多いのかもしれません。「米国債を直接保有する場合、満期までの利回りが確定してるから安心だ」という発想ですね。 この記事では、①の立場から、米国債の売買タイミングについて考えてみました。
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セレクト・セクターSPDRファンドーーS&P500 部門別に投資するETF

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今回は、セレクト・セクターSPDRファンドを紹介します。 セレクト・セクターSPDRファンドとは ・「SPDR（スパイダー）」はブランド名です。ステート・ストリート社が運用しています。 ・アメリカ株の産業別に投資するETF商品です。 ・S&P500を構成する500銘柄を、11部門に分けたものです。11部門のETFを時価総額に応じて合計すると、S&P500に等しくなります。 ・不動産、コミュニケーション以外の9部門は1998年12月に運用開始。 ・不動産部門は2015年10月開始。コミュニケーション部門は2018年6月開始。いずれもS&P500の部門分けが再編されたことに伴い、新設されたらしいですね。 過去5年の基準価額推移ランキングです。 情報は2020年5月現在。基準価額推移はTradingViewより。 経費率はいずれも0.13％。 セレクト・セクターSPDRファンド ティッカー 純資産総額 (100万ドル) 配当利回り (過去1年) 基準価額推移 (過去5年) 主な企業 テクノロジー Technology XLK 27,977 1.28% 120% マイクロソフト、 アップル、Visa 一般消費財 Consumer Cyclical XLY 11,637 1.44% 53% Amazon、ホームデポ、 マクドナルド ヘルスケア Healthcare XLV 24,940 1.60% 35% Johnson&Johnson 公益事業 Utilities XLU 11,582 3.55% 28% ネクステラ・エナジー 生活必需品 Consumer Defensive XLP 14,561 2.83% 18% P&G、ウォルマート、 コカ・コーラ 資本財 Industrials XLI 7,244 2.52% 12% ユニオン・パシフィック鉄道 金融 Financial XLF 16,748 2.75% 11% バークシャー・ハサウェイ、 JPモルガン 不動産 Real Estate XLRE 4,482 3.61% 11% アメリカン・タワー コミュニケーション・サービス Communication Services XL...
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【相場雑感 2020/05】米株式市場は曇り空。一方その頃、新興国株は…

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5月。ゆるめの相場雑感です。 ・S&P500（米株価）は、急落と半値戻しまでは早かったですが、以降、米株価は足踏みを続けています。上がりもせず、下がりもせず。 ・一方、EEM（新興国株価）の戻りは鈍い。犯人はたぶんブラジルです。 ブラジルではコロナ感染拡大が止まらず、医療崩壊間近だそうです。 ブラジル株価指数は回復の兆しなし。そしてブラジル通貨レアルは対ドルで下落を続けています。 その結果、EWZ（ブラジル株式ETF、ドルベース）は残念なことになっていますね。 ・そういえば、モデルナ社のワクチン開発が話題となっていますね。世の中にワクチンが出回るのは、早くても来年以降でしょうか…。アメリカとブラジル、両国の株価の開きが今後どうなるか、要注目ですね。 ・個人的には、「コロナがいつ収束するか」は予測不能なので、単純に割安な方に投資すればよいと考えています。したがって、ブラジルを含む新興国への投資を続ける予定です。今月の投資割合としては、アメリカ対新興国＝1：1です。 ・気が早い人は、コロナ以降の市場を動かす材料として、米中摩擦から米大統領選への流れに注目する人もいますね。
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外国株式インデックス　長期チャートを見る方法

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外国株式インデックス・ファンドの購入を検討するとき、過去の価格チャートは要チェックですよね。 でも、証券会社のwebサイトでは、長期チャートを見れません。 たとえば「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」は、2018年スタートの投資信託で歴史が浅いため、過去の株価を確認できません。 そんなわけで今回は、外国株式インデックスについて、過去のチャートを見る方法を紹介します。 この記事では、三菱UFJ国際投信が販売する「eMAXIS Slim」シリーズを例に挙げますが、楽天やＳＢＩ証券など競合他社が販売する商品の場合も、考え方は同じです。
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【相場雑感 2020年12月】 ……で、株価調整は来るのか？

2020年12月、アメリカ株価指数のS&P500はコロナ以前に回復し、さらに年初来の上昇率は10％を越えています。そろそろ株価調整を警戒する人もいれば、まだ楽観視してる人もいるようです。 管理人としては、どちらに転ぶか分からないので、投資資金のうち現金比率を30％程度にキープするようにしています。そうすることで、もし株価調整が来れば、手持ちの現金で買い向かうことができます。もし調整が来なければそのときはバブル継続してるはずなので、保有株の含み益は上昇し、現金比率は下がるでしょう。半年後に現金比率が10％以下になってくると、そのときまた対処を考えます。 あくまで現金比率30％とは、いつ下落するか分からない株式市場との距離感をとるための目安です。
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投資日記 2020年6月

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私の投資日記です。ただの備忘録です。 先月 は現金（買付余力）が23％ありましたが 、今月はほとんどなくなっています。 今月、石油株を買い増ししたためです。石油株とは、XLE(エネルギーSPDR)と、SLB（シュルンベルジェ）のことです。 買い増し後、どちらも順調に値下がりしており、なかなかの含み損を叩き出しております(^^; 個人的には来年以降、ワクチンが開発されて経済活動が再開すれば原油価格が上がると思っているので、買い増しを行いました。 うまい投資法かどうか分かりませんが、石油株は今後しばらく、数年くらい寝かせておきます。 DAL（デルタ）、LUV（サウスウエスト）など航空株は、6月初に急上昇したのち、6月末に再び下落しました。 その理由として、アメリカでコロナが全然収束していないからだ、などと言われていますね。 管理人が保有していたUAL（ユナイテッド航空）は6月初のタイミングでうまく売り抜けられましたが、ほかの航空株は売るタイミングを逃しました。こちらもなかなかの含み損です。とほほ…。 航空株は今後も上下動激しそうなので、今年中に再上昇することもあるかと期待しています。 ただし航空株は倒産リスクがあるので、1年以上の長期保有はちょっとこわいですね。このブログで以前にも書きましたが、数か月以内に航空株をいったん売却し、ワクチン開発が報道された直後に再び購入するのが理想的ですね。 航空株は1年以内の短期目線で考えています。 今後の相場見通しとしては、 今年の値動きは不明ですが、来年以降、米株価は上昇するはず 、そう考えている人が多いのではないでしょうか。 つまり、今年の夏あたりに調整局面入りするにしろ、いわゆる「稲妻が輝く瞬間」と呼ばれる株価急騰の瞬間に取り残されないようにするため、売却をためらっている人が多いのでは、と思われます。「稲妻が輝く瞬間」がいつ訪れるか分からないが、たぶん今年か来年か、どうせ近い将来にやってくるので、相場に留まり続ける、というスタンスですね。私もその一人です。要するに楽観派ですね (^^♪ 現金（買付余力）1％は、さすがに少なすぎるかもですが…。 とはいえ、もし、3月頃のコロナショックの水準まで米株価が下がるようなら、追加入金すればいいだけです...
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